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柏诚股份601133）9月1日发布投资者关系活动记录表，公司于2023年8月31日接受20家机构调研，机构类型为其他、基金公司、证券公司。 投资者关系活动主要内容介绍： 一、公司介绍2023年半年度业绩情况2023年1-6月，公司整体生产经营状况良好。 近年来我国半导体产业规模持续扩容，叠加美国持续限制我国半导体先进制程发展，国内半导体自给率提高将更多依靠国产化，以国内半导体相关头部企业为代表，正持续加大投入力度，本轮半导体国产替代提速引领洁净室行业需求放量。 1、公司在手订单情况本轮半导体产业国产替代提速，以及光伏新能源先进产能快速扩建，带动洁净室行业需求放量，公司目前在手订单充足，其中半导体及泛半导体产业占比在80%以上。 截至2023年6月30日，公司在手订单（即：尚未确认收入部分）金额28.68亿元（不含税），较上年同期增长55.36%，其中，从客户所处行业维度，半导体及泛半导体产业金额22.92亿元，新型显示产业金额2.65亿元，生命科学及食品药品大健康产业金额3.00亿元；从业务类别维度，洁净室系统集成及机电工艺系统金额20.66亿元，二次配金额7.97亿元。 2023年7月1日至2023年半年度报告披露日，公司新增订单6.70亿元（不含税），主要为半导体及泛半导体产业订单。 公司在手订单根据项目履约进度逐步转化为收入。正常情况下，公司项目的密集执行期一般为6-12个月，其中，二次配业务执行周期可能会受到业主方工艺机台分批到货的影响而有所延长。 2、公司经营成果分析2023年1-6月，公司实现主营业务收入144,062.50万元，较上年同期增长11.95%。2023年1-6月，受益于下游半导体及泛半导体等产业发展带来的洁净室业务需求增长，公司业务规模持续扩大，营业收入持续增长，但面对市场竞争压力，公司毛利率水平有所下降。2023年1-6月，公司实现的毛利额与上年同期基本持平。 2023年1-6月，公司实现归属于母公司股东的净利润9,282.61万元，较上年同期减少4,086.83万元，下降比例30.57%，实现扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润9,240.07万元，较上年同期减少3,856.74万元，下降比例29.45%，主要原因有两个方面：（1）公司上年同期收回长账龄决算款项导致坏账准备转回较多；（2）公司本期业务规模扩大导致本期末合同资产余额增长，进而计提的合同资产减值准备也相应增加。 公司下游客户整体比较优质，发生实质性坏账或减值的风险较低。 3、公司现金流量分析2023年1-6月，公司经营活动产生的现金流量净额为-17,012.10万元，主要系公司2023年上半年大型项目密集开工，采购原材料、分包支付的款项及预付供应商的款项较多，从而当期购买商品、接受劳务支付的现金增加较多所致。基于公司所处行业的特点，在项目实施过程中，合同双方往往根据项目实施进度来确认和安排项目款项的结算和支付，而客户各期项目款项的实际支付时点较公司项目物资采购及分包等款项的发生时点存在一定滞后，现金流量净额出现负值，系项目实施过程中的阶段性资金垫付，公司与客户办理结算手续后，客户按照合同约定支付进度款。公司客户质量整体较为优质，款项回收风险较低。 二、投资者问答
问：根据公司披露的2023年半年报，收入、订单结构中半导体行业占比明显上涨，原因主要是公司有侧重地选择半导体行业？或是存在其他行业需求不景气？
答：从几大行业发展看，本轮半导体国产替代提速引领洁净室行业需求放量；新型显示产业市场需求稳定，光伏新能源市场需求持续向上，但生命科学、食品药品大健康产业市场需求有待复苏。 公司始终围绕半导体及泛半导体、新型显示、生命科学、食品药品大健康等国家重点产业领域，同时抓住国内下游半导体行业需求快速增长的市场机遇，不断开拓业务，项目订单增加。
答：根据公开数据显示，2021年，我国集成电路自给率为16.7%，预计到2026年达到21.2%。我国半导体市场进口替代空间巨大。 伴随云计算、物联网、大数据、5G等新一代信息技术应用，数据中心、无人驾驶等产业发展的驱动，以及我国国产化替代进程的不断推进，半导体产业投入将持续加大，新建产能不断增长。同时，新技术、新工艺不断更替，带动相关产线的升级改造。未来伴随半导体及泛半导体行业需求增长和技术升级迭代的演变，洁净室市场将迎来良好发展。
答：公司有承接光伏新能源的项目，今年光伏行业先进产能快速扩建，给公司带来相关业务机会。该类项目工期紧，需快速完成建设迅速投产，其洁净室要求和标准没有半导体高，市场竞争相对比较激烈，毛利率相对要低一些。
答：公司实施的洁净室项目技术级别已达到行业领先水平。 洁净室是数十项系统的集成，是跨行业、跨专业、跨学科的技术密集型产业，具有专业程度高，系统性强的特征。随着我国制造业的产业升级，智能制造的全面推进，为了满足高科技产业研发、生产过程对洁净环境的要求，洁净室已经发展成为一个高度系统化、智能化、现代化的集成系统。从而要求行业内企业具备强大的技术实力、丰富的技术储备和持续的技术创新。新进入者难以在短期内形成完善的技术体系，无法保障洁净室项目及时、高质量的交付。因此对新进入者而言，本行业具备一定的技术壁垒。
问：公司2023年半年报披露的在手订单增幅55.36%，但本期收入增加11.96%，是否大量的新签订单都还未开始施工？
问：公司今年上半年毛利率同期有所下降，是否和订单结构有关系？本期半导体订单是否毛利率有所下降？
答：2023年1-6月，受益于下游半导体及泛半导体等产业发展带来的洁净室业务需求增长，公司业务规模持续扩大，营业收入持续增长，但面对市场竞争压力，公司毛利率水平有所下降。
答：在中高端洁净室行业（如半导体、新型显示等）具有较高的进入壁垒，主要竞争对手还是目前市场这几家；在洁净室低端行业，市场竞争一直都比较激烈。
答：公司主要通过邀请招标方式获取项目订单。在项目承接过程中，公司会与客户进行相关技术交流、澄清等，从跟踪到拿单一般需要2-3个月左右甚至更长时间。
答：洁净室项目实施过程中关键的时间点为move in的时间，即工艺设备搬入时间。先确定工艺设备搬入时间，倒排项目土建、洁净室的施工工期。 洁净室项目实施过程中所需的设备类材料如空气过滤器等都是在公司拿到订单后，根据施工设计图纸进行采购。
问：洁净室相关协会有统计中国洁净室工程行业规模超过2000亿，其中中高端洁净室行业约1000亿左右？那针对中高端除了公司以外主要还有哪些公司竞争市场份额？
答：在电子行业，主要是中国系统（中电二、中电四）、亚翔等这几家； 在食品药品、生命科学行业，存在一些未上市的公司竞争份额。
答：二次配是在洁净室系统集成完成且系统调试通过后，伴随生产设备进入洁净室，对相关生产设备与洁净系统管线进行有效衔接并调试，使设备进入可运行状态，范围包括：电力、给排水管、工艺管道、排气系统等。二次配是洁净室系统集成的后道工序，是在洁净室交付后，为确保工艺设备有效运行所进行的有效连结等工作。 所有洁净室项目都有二次配业务。半导体、新型显示项目体量较大、专业化程度要求较高，业主方一般会将洁净室系统集成、二次配拆分进行单独发包；食药、生命科学、光伏新能源的项目一般二次配是包含在洁净室施工中的，不单独发包。 相较于洁净室（一次侧）的投入，二次配占比大致有30%-40%（经验大致数据）。 一般情况下，二次配由于设计和施工难度相对较高，二次配业务毛利率相对要高于洁净室系统集成业务毛利率。
答：技术和业绩都会考虑。技术方面，业主一般会邀请业内比较知名的几家参与投标，这几家在技术、项目实施质量、经验等方面差异不大。业绩方面，业主会关注洁净室服务提供商在最近几年是否具有类似项目的实施案例和经验。
答：项目整体毛利率正常水平应该在12%-16%之间。项目毛利率是一个综合的影响结果，各项目有所差异，项目类型和规模、项目实施难易程度、项目投标策略、竞标环境、原材料价格波动、项目实施过程中的变更项等，都会影响到项目最终的毛利率。
答：目前子公司众诚设计院主要承接医药行业的项目，其在半导体、电子洁净室项目的设计能力及经验方面还需要较长时间的积累。而在电子设计领域，十一科技、世源具有传统优势。
答：公司具备实施洁净室系统集成完整的产业链能力，为客户提供包括工业洁净室和生物洁净室的项目规划及设计方案深化、采购、系统集成、二次配、运行维护等一系列专业化技术服务。 公司长期聚焦于中高端洁净室市场领域，中高端需求由于技术难度更高、对洁净室实施质量标准要求更为严格等，具有一定的行业壁垒。 同时，公司在下游多产业领域综合布局，覆盖半导体及泛半导体、新型显示、生命科学、食品药品大健康等国家重点产业，在发展过程中逐步形成了多领域洁净室服务品牌优势，具有较强的业务扩展能力、抗风险能力和盈利能力。 公司深耕洁净室系统集成行业近30年，已发展成为我国洁净室行业头部企业之一。公司凭借优质的客户资源、丰富的项目经验、良好的服务质量与业绩口碑等，形成了较强的市场竞争力，在中高端洁净室市场占据较为稳定的市场份额。
答：目前公司不符合股份回购要求中“公司股票上市已满一年”的条件。 公司结合战略发展目标，基于长远发展的理念，适当时候会考虑做股权激励。
答：公司已率先布局升级转型，未来将大力发展“模块化”建造，以“模块化装配”和“功能性模块化产品”两大战略业务并行发展，以深挖主营业务效益潜力、开发新业务收入增长点共同发力，做大做强公司未来产值规模，实现公司绿色智能可持续发展的愿景。 模块化装配是指以“设计标准化、构件部品化、作业机械化、管理信息化”为特征的工业化建设方式，公司模块化装配技术积累多年，早已具备熟练使用BIM技术进行标准化机电工程模块化设计与信息管理，具备洁净风管模块化制作能力，可进行管道、钢结构、支吊架等项目必要构件的工厂化制作，实现现场快速拼装。 功能性模块化产品致力于实现生物医药产业“快研发、快生产、快验证”需求，满足NMPA、FDA、EMA认证遵循的GMP法规标准的功能性模块化产品，为生物医药产业的创新发展持续赋能。功能性模块化产品，坚持以技术路线为导向，持续研发生产，快速灵活满足生物医药客户不断工艺升级、产线迭代、产能扩充的建设需求；以深耕创新药领域为客户战略核心，辐射其他中小规模生物制药领域；以国内市场为先机，深度开发标准功能模块在海外市场的劳动力和适配地方法规的优势，扩张海外市场业务;